Pour atteindre l'objectif net zéro d'ici 2050, des investissements d'environ 100 billions de dollars américains sont nécessaires. Cela correspond à environ 15% du total des investissements mondiaux au cours des 30 prochaines années.
L'économie mondiale accuse un retard considérable pour atteindre l'objectif net zéro en 2050. Cet écart peut toutefois être comblé par des investissements "verts" d'environ 100 billions de dollars américains. C'est ce qu'affirme la dernière étude "Net Zero by 2050" de BNY Mellon Investment Management, réalisée en collaboration avec Fathom Consulting.
Les gouvernements, les gestionnaires d'actifs et les entreprises doivent en faire plus
Bien que les investissements verts augmentent, l'étude montre que les gouvernements, les gestionnaires d'actifs et les entreprises doivent faire davantage pour atteindre l'objectif net de zéro émission. Les 100 billions de dollars américains représentent environ 15% du total des investissements mondiaux au cours des 30 prochaines années, ou environ 3% du produit intérieur brut (PIB) mondial sur la même période. En outre, les entreprises du S&P 500 devront à elles seules réaliser environ 12 billions de dollars d'investissements verts d'ici 2050 pour maintenir le cap.
Des investissements importants sont nécessaires pour la transition énergétique
Atteindre le zéro net d'ici 2050 nécessite de gros investissements dans la transition énergétique, mais c'est faisable, affirme Shamik Dhar, Chief Economist de BNY Mellon Investment Management. Et il poursuit : "Si nous y parvenons correctement, les bénéfices pour la société et les investisseurs seront énormes. "Les investissements ne sont toutefois qu'une facette de la médaille - des mesures politiques plus globales sont nécessaires pour accélérer le rythme de la décarbonisation. Des voix se sont ainsi élevées pour réclamer une taxe mondiale sur le carbone. Dhar estime toutefois qu'une approche coordonnée est peu probable : "Les gouvernements doivent plutôt encourager les investissements du secteur privé et créer des incitations, tout en atténuant les risques de la transition énergétique par des mesures politiques".
Les nouveaux investissements doivent être dirigés vers les secteurs critiques
Les producteurs d'énergie et les fournisseurs sont les plus touchés par le changement climatique et sont donc ceux qui ont le plus besoin de capitaux pour la décarbonisation. Selon Brian Davidson, responsable de l'économie climatique chez Fathom Consulting, il est essentiel d'orienter plus de la moitié des investissements verts vers ces secteurs économiques pour pouvoir atteindre les objectifs d'ici 2050. Davidson ajoute : "Dans le cadre de la transition énergétique, il est fort probable qu'ils accumulent des actifs qui deviendront sans valeur. L'étude prévoit une valeur de 20 billions de dollars US de ces 'stranded assets', qui sera d'autant plus importante que la transition énergétique sera retardée. Afin de limiter le risque financier pour les investisseurs, les entreprises doivent les identifier et assumer les coûts qui en découlent. "
"En tant qu'investisseurs et gestionnaires de capitaux responsables, nous voyons une grande valeur dans les entreprises qui ont des plans crédibles sur la manière de gérer la transition énergétique", explique Kristina Church, Global Head of Responsible Strategy chez BNY Mellon Investment Management. Pour les gestionnaires d'actifs, un engagement continu avec les secteurs public et privé est essentiel pour créer une transition équitable, ajoute-t-elle. "Retirer le capital des entreprises lorsqu'une entreprise ne parvient pas à effectuer la restructuration nécessaire en vue de la transition énergétique est le tout dernier recours. Nos investissements visent à garantir que le capital aille là où il est le plus nécessaire et où se trouvent les plus grandes opportunités pour les investisseurs", explique Church.
Des opportunités s'offrent aux investisseurs
Les investissements de plus de 100 billions de dollars américains offriront des opportunités aux investisseurs dans de nombreux secteurs et régions, affirment les gestionnaires d'investissement. Selon eux, les fournisseurs qui mettent à la disposition des producteurs d'énergie et des fournisseurs les moyens de décarbonisation en tireront le plus grand profit. Selon les gestionnaires d'investissement, les entreprises qui produisent des batteries de stockage, des infrastructures de réseau et des conduites pour le stockage du dioxyde de carbone ("Carbon Capture"), l'hydrogène et le gaz naturel devraient faire partie des plus grands bénéficiaires.
Plus de la moitié des capitaux nécessaires dans les pays émergents
D'un point de vue géographique, l'étude indique que plus de la moitié des 100 billions de dollars américains sont nécessaires dans les pays émergents et près d'un quart rien qu'en Chine. Dans ce contexte, la part des investissements verts mondiaux nécessaires dans les pays émergents pour atteindre le zéro net est plus importante que la part actuelle de ces marchés dans le PIB mondial annuel. "Comme la décarbonisation y est moins chère que dans les économies avancées, la transition énergétique dans les pays émergents peut donner lieu à des retours sur investissement plus importants, tant sur le plan financier qu'environnemental", concluent les auteurs.
