Nachhaltiges Investieren liegt im Trend. Auf der Suche nach neuen Märkten und Rendite, «waschen» viele Finanzinstitute ihre Produkte «grün». Dagegen wehrt sich die LibertyGreen-3a-Vorsorgestiftung. Sie zeigt auf, worauf es ankommt.
1. Herr Florinett, Sie sind Geschäftsführer der LibertyGreen 3a-Vorsorgestiftung. Was hat Liberty dazu bewogen, «die erste nachhaltige Vorsorgestiftung der Schweiz» zu schaffen?
Roman Florinett: Die meisten Anbieter von 3a-Vorsorgelösungen konzentrieren sich nur auf das jeweilige Produkt. Es gibt kein übergeordnetes Ziel. Wir von LibertyGreen haben aber nicht nur ein neues Produkt lanciert, sondern eine komplett neue Vorsorgestiftung gegründet, die sich der Vorsorge und der Nachhaltigkeit verschrieben hat.
2. Der Finanzplatz Schweiz will bei nachhaltigen Geldanlagen eine führende Rolle übernehmen. Politiker appellieren daher auch an die Finanzindustrie, dass sie mit ihren Milliarden eine nachhaltige Entwicklung fördern solle. Wo sehen Sie Libertys Rolle dabei?
Es ist unser Ziel, als Anbieterin von nachhaltigen Vorsorgelösungen im Schweizer Markt eine führende Rolle zu übernehmen. Beim nachhaltigen Investieren mit der Säule 3a wollen wir die Marktführerschaft. Dabei sind wir absolut transparent, indem wir nur in Direktanlagen investieren. Das macht uns flexibel und unabhängig, und ermöglicht es, unsere Vision der Klimaneutralität im Portfolio konsequent zu verfolgen.
3. Wie würden Sie die Führerschaft von LibertyGreen qualifizieren?
Wir möchten, dass möglichst viele Anlegerinnen und Anleger nachhaltig investieren. Das geschieht nicht zuletzt über den Preis. Mit 0.00%-0.38% All-in Fee bieten wir die tiefsten Gebühren im Schweizer Markt. Durch den Einsatz von Direktanlagen werden teure Fonds-Gebühren vermieden und die Transparenz im Portfolio gesteigert. Im Reporting werden alle Aktien einzeln aufgeführt, wodurch auch jede Änderung in der Portfoliozusammensetzung nachvollzogen werden kann.
4. LibertyGreen gibt vor, ein besonderes Augenmerk auf Umwelt, Soziales und Governance (ESG) zu legen. Wie tun Sie das?
Wir beziehen unsere Daten zu nachhaltigen Geldanlagen von MSCI ESG Research. MSCI ESG ist der weltweit grösste Anbieter von Nachhaltigkeitsanalysen und Ratings im Bereich Umwelt, Soziales und Unternehmensführung. In einem standardisierten Investmentprozess wählen wir die Aktienanlagen sorgfältig aus. Der Fokus liegt dabei auf Nachhaltigkeit. Es kommen aber noch weitere Selektionskriterien zur Anwendung, damit die Erwartungen an Sicherheit und Rendite erfüllt werden. Aktuell belegt das LibertyGreen Portfolio das MSCI ESG Top-Rating "AA".
5. Sie investieren die Gelder, welche Kundinnen und Kunden in Ihre 3a-Produkte investieren, also nachhaltig. Tun Sie das selbst, oder über einen externen Vermögensverwalter?
Wir tun das selbst. Dadurch bleiben Transparenz und Unabhängigkeit vollständig gewahrt. Der Investmentprozess wird vom Stiftungsrat vorgegeben und danach systematisch umgesetzt. Stiftungsrat und Geschäftsleitung überprüfen einmal im Monat die wichtigsten Kennzahlen der Portfolioentwicklung. Die Stiftungsratssitzung findet einmal im Quartal statt. Dabei werden die wichtigsten Themen wie beispielsweise Vision und Umsetzung im Portfolio besprochen, und der Kurs wird überwacht.
6. Wie gehen Sie bei der Auswahl der Anlagen vor?
Der Validierungsprozess beginnt mit einem sogenannten negativen Screening anhand von werte- und ethik-basierten sowie normen-basierten Ausschlüssen. Dies geschieht nach mindestens drei Kriterien. Sind diese nicht erfüllt («negativ»), so kommt die Anlage nicht ins Portfolio. Auch bei Überschreitung von CO2 Ausstoss-Grenzen kommt dies zum Tragen – ganze Branchen sind darum bei LibertyGreen nicht zugelassen. Umgekehrt identifiziert ein positives Screening die positiven Ratings, die ein Unternehmen bezüglich ESG Performance erzielt. Unterhalb eines A-Ratings geht bei LibertyGreen gar nichts. Das Unternehmen, in das investiert werden soll, muss zudem eine ausreichende Marktkapitalisierung für einen stabilen Wertpapierhandel aufweisen.
7. LibertyGreen hat auf ihrer Webseite einen Rechner, der den Kunden aufzeigen soll, was sie mit ihrem Geld bewirken können. Zum Beispiel, wie viel C02 sie mit ihrer Investition – verglichen mit einer Anlage in den Weltaktienindex – einsparen können. Wie können Sie solche Werte liefern?
Die Nachhaltigkeitsdaten, welche wir für den Rechner benötigen, beziehen wir von MSCI ESG Research. Dann vergleichen wir die entsprechenden Emissionen der Firmen im MSCI World Index und der Firmen im LibertyGreen Portfolio.
8. LibertyGreen bietet den Kundinnen und Kunden sechs breit diversifizierte Anlagestrategien an. Je höher die Risikobereitschaft, desto höher der Aktienanteil im Portfolio. Das bedeutet im Umkehrschluss, je weniger Risiko, desto weniger Aktien. Wie können die Anlagen dann noch nachhaltig sein?
Tatsächlich setzen wir Obligationen als Anlageklasse nicht ein, da die erwartete Rendite von Obligationen negativ ist. Stattdessen halten wir diese Quote kostenlos auf dem Konto der Kundinnen und Kunden. Die Aktienanlagen – aktuell 30 Aktien – sind bei jedem Risikolevel die gleichen, doch kann ihr Anteil variieren. Das Risiko steuern wir über die Cash-Quote. So weist beispielsweise ein Risikolevel 2 eine Cash-Quote von 75% und einen Aktienanteil von 25% des Portfoliowerts auf. Ein Risikolevel 6 dagegen hat eine Cash-Quote von 5% und einen Aktienanteil von 95%.
9. Sie bieten auch eine Beratung der Kundinnen und Kunden an. Eine Studie hat jüngst gezeigt, dass die Beratung über nachhaltige Kapitalanlagen vieler Schweizer Finanzinstitute nur mangelhaft ist. Sind Sie selbst Nachhaltigkeitsexperte, oder wie können Sie eine kompetente Beratung garantieren?
Unserer Muttergesellschaft Liberty sind Vorsorgevermögen von knapp CHF 4 Mrd. anvertraut. Schweizweit erbringen rund 80 Mitarbeitende erstklassige und massgeschneiderte Dienstleistungen für unsere Kunden und Kooperationspartner. LibertyGreen profitiert von diesem grossen Rucksack an Know-how.
10. Wo sehen Sie LibertyGreen in fünf Jahren?
Wir von LibertyGreen möchten möglichst viele Menschen dazu bewegen, ihre Vorsorgegelder nachhaltig zu investieren. Da LibertyGreen die Preisführerschaft hat, besteht die grösstmögliche Wahrscheinlichkeit, eine Überperformance zu erwirtschaften. Es ist unser Ziel, mit nachhaltigem Investieren eine Outperformance gegenüber allen Mitbewerbern zu erzielen.
